뉴욕증권거래소(NYSE)가 2024년을 마감하고 2025년을 맞이하는 가운데, 미국 주식 시장은 낙관론과 경계심이 교차하는 모습을 보인다.
S&P500 지수는 올해 26% 상승하며 기록적인 한 해를 보냈고, 나스닥 지수는 30% 급등했다. 다우존스 산업평균 지수 역시 14% 상승해 전반적으로 강세를 기록했다. 인공지능(AI) 기술 주도의 강세장과 도널드 트럼프 전 대통령의 복귀 기대감이 주요 상승 요인으로 꼽힌다.
연말 연시에는 거래량이 줄어들며 관망세가 짙어질 전망이다. 특히 1월 1일 증시는 휴장하며, 주요 경제지표 발표도 없다. 노동부의 고용동향 보고서는 1월 10일 발표될 예정이다.
시장은 트럼프 당선인의 정책 변화에 촉각을 곤두세우고 있다. 1월 20일 취임 후 트럼프는 기업 친화적 정책과 세금 감면, 규제 완화를 추진할 것으로 예상된다. 이에 따라 투자자들은 시장에 대한 낙관론을 유지하면서도 인플레이션 우려를 면밀히 지켜보고 있다.
전문가들은 인플레이션이 시장의 핵심 변수로 작용할 수 있다고 경고한다. 트럼프의 관세 부과 및 이민 정책은 물가 상승 압력으로 이어질 수 있으며, 이에 따라 연준의 금리 인하 기대감이 약화될 가능성이 있다.
1월 첫 거래일인 2일에는 테슬라의 4분기 출하량 발표가 예정돼 있으며, 이는 전기차 업종의 향방을 가늠할 주요 지표로 작용할 것으로 보인다.
2024년 뉴욕증시는 AI와 트럼프 전 대통령의 귀환이라는 두 가지 강력한 동인에 힘입어 상승세를 이어갔다. S&P500 지수는 26% 상승했고, 나스닥 지수는 30% 급등하며 20,000선을 돌파했다. 다우존스 산업평균지수도 14% 상승하며 연말 마감을 앞두고 강세를 보였다. 그러나 2025년 시장은 여전히 불확실성에 직면해 있다.
로버트 파블릭 다코타 웰스 선임 포트폴리오 매니저는 "내년 초 자금 재배치와 재조정 가능성에 대한 우려가 있다"며 "현재 거래하는 투자자들은 이에 대비해 앞서 움직이려 하고 있다"고 분석했다. 연말 랠리 기대 속에서도 투자자들은 신중한 태도를 유지하고 있다.
트럼프 정책 기대감, 시장 견인할까
트럼프 당선인의 정책 변화는 시장의 핵심 동력이 될 전망이다. 트럼프는 1월 20일 취임 후 기업 세금 감면, 규제 완화 등 친기업 정책을 본격적으로 추진할 것으로 보인다. 마이클 로젠 안젤레스 인베스트먼트 최고투자책임자(CIO)는 "세금과 규제가 완화되면 기업 이익이 증대되어 시장을 지지할 것"이라고 밝혔다.
암호화폐·에너지 정책 변화 주목
트럼프가 취임 당일부터 25개 이상의 행정명령을 발표할 것으로 예상되는 가운데, 이민 정책, 에너지 정책, 암호화폐 규제 완화 등이 시장에 영향을 미칠 것으로 보인다. 이에 따라 암호화폐 시장은 트럼프 정책의 수혜를 입을 가능성이 크다.
데이먼 폴리스티나 이글브룩 어드바이저스 리서치 책임자는 "트럼프 행정부의 친암호화폐 정책이 시장에 활력을 불어넣을 것"이라고 평가했다. 실제로 비트코인은 12월 107,000달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했다.
인플레이션 리스크, 증시 향방 가를 변수
그러나 인플레이션 가능성은 시장 불확실성을 높이는 요인이다. 헬렌 기븐 모넥스 USA 트레이딩 부이사는 "트럼프의 무역 정책이 글로벌 통화 시장에 충분히 반영되지 않았다"며 "유로, 멕시코 페소, 캐나다 달러, 중국 위안화에 큰 영향을 미칠 수 있다"고 지적했다.
트럼프의 관세 정책과 이민자 추방 계획은 물가 상승 압력으로 이어질 수 있으며, 연준의 금리 인하 기대를 저하시킬 수 있다.
1월 10일 발표될 고용 데이터는 미국 경제의 건강 상태를 평가하는 주요 지표가 될 전망이다. 11월 고용 성장은 허리케인과 파업 영향에서 회복하며 반등했다. 그러나 시장은 여전히 연준의 금리 정책 변화를 주시하고 있다.
